广发鑫益混合财报解读：份额微涨2%，净资产大增17%，净利润1908万，管理费116万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润等关键指标均发生了显著变化。本文将对这些变化进行深入解读，为投资者提供全面的信息。

主要财务指标：盈利状况显著改善

本期利润扭亏为盈，净值利润率大幅提升

从主要会计数据和财务指标来看，广发鑫益混合在2024年实现了业绩的显著反转。2024年本期利润为19,080,497.66元，而2023年为 -12,254,881.66元，成功扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为16.47%，与2023年的 -9.82%相比，提升了26.29个百分点。这表明基金在2024年的投资运作取得了良好的效果，盈利能力大幅增强。

期末资产净值增长，可供分配利润增加

2024年末，基金期末资产净值为123,613,623.87元，较2023年末的105,819,459.28元增长了17,794,164.59元，增幅达16.82%。期末可供分配利润为43,136,219.43元，高于2023年末的35,569,979.18元，这意味着基金有更多的利润可用于未来的分配，为投资者带来潜在的收益。

基金净值表现：超越业绩比较基准

份额净值增长率跑赢业绩比较基准

2024年，广发鑫益混合的份额净值增长率为12.49%，同期业绩比较基准收益率为11.08%，基金跑赢业绩比较基准1.41个百分点。过去五年，基金份额净值增长率为71.21%，业绩比较基准收益率为20.48%，超额收益明显。自基金合同生效起至今，份额净值增长率为113.50%，业绩比较基准收益率为38.66%，长期来看，基金表现优于业绩比较基准。

投资策略与业绩表现：把握市场节奏，调整行业配置

市场波动中灵活调整仓位和行业配置

2024年市场走势波折，一季度流动性危机导致小盘股下跌，随后红利股表现稳健，但6月后市场陷入阴跌，9月下旬迎来转机。上半年，基金交易较少，主要持仓。三季度后，基金逐步增加交易，先减仓后加仓，调整持仓行业结构，向沪深300指数结构靠拢，增加银行配置，对有色、食品饮料、非银金融等行业也增加了仓位。年末，第一大重仓行业为电子，减持了电新行业。

业绩表现得益于精准的投资决策

本报告期内，基金份额净值增长率为12.49%，跑赢业绩比较基准。这一成绩的取得，得益于基金管理人对市场节奏的准确把握和行业配置的合理调整。例如，对电子行业的重仓以及对电新行业的减持，都是基于对行业发展前景的深入分析和判断。

宏观经济与市场展望：预期2025年上证指数正收益

基于多因素看好2025年市场

基金管理人预期2025年上证指数能够取得正收益，主要基于以下因素：国际环境阶段性改善，大国竞争虽中期加剧，但2025年有望出现阶段性平衡；国内政策对经济的支持作用不断显现，且仍有储备政策待落地；无风险利率下行，居民资产配置有望向股票资产倾斜。这些因素将为市场带来积极影响，为基金投资创造有利条件。

费用分析：管理费和托管费略有下降

管理费和托管费与资产净值挂钩

2024年，基金当期发生的应支付管理费为1,157,587.07元，较2023年的1,252,603.60元有所下降；应支付托管费为231,517.36元，低于2023年的250,520.75元。这主要是因为管理费和托管费按前一日基金资产净值的一定比例计提，2024年基金资产净值虽有增长，但比例计提方式使得费用随资产净值的变动而调整。

投资组合分析：股票投资占主导，行业分布较广

股票投资占比高，行业配置多元化

期末基金资产组合中，权益投资占比90.38%，金额为112,932,777.65元，全部为普通股投资。按行业分类，制造业占比最高，达61.28%，其次为金融业、信息传输软件和信息技术服务业等。前十大重仓股涵盖家电、医疗、电子等多个行业，投资较为分散，有助于降低单一行业风险。

份额持有人结构与变动：机构和个人投资者共同持有，份额略有增加

机构和个人投资者持有比例相对稳定

期末基金份额持有人户数为24,037户，户均持有基金份额2,409.11份。机构投资者持有份额占比31.86%，个人投资者占比68.14%，两者比例相对稳定。基金管理人的从业人员持有本基金1,592,679.34份，占基金总份额比例为2.7504%。

基金份额微幅增长

本报告期期初基金份额总额为55,765,623.20份，报告期内基金总申购份额为45,837,246.05份，总赎回份额为43,695,084.84份，期末基金份额总额为57,907,784.41份，较期初增长了2,142,161.21份，增幅为3.84%。

风险提示：单一投资者占比或引发风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况。这可能导致个别投资者大额赎回对基金资产运作及净值表现产生较大影响，极端情况下可能引发流动性风险，还可能影响投资者赎回业务办理，甚至导致基金面临转换运作方式、合并或终止合同等情形。投资者应密切关注单一投资者的动态，以及基金管理人的应对措施。

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