天弘安康颐享12个月持有财报解读：份额骤降60%，净资产缩水57%，净利润大增162%，管理费减半

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，天弘基金管理有限公司公布了天弘安康颐享12个月持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均出现大幅下降，而净利润则显著增长，同时基金管理费也有所减少。这些变化反映了基金在投资运作、市场环境等多方面的情况，值得投资者关注。

主要财务指标：净利润大幅增长，资产规模缩水

本期利润显著提升

2024年，天弘安康颐享12个月持有A本期利润为36,298,482.53元，C类为2,327,704.82元，相比2023年的14,299,330.45元和457,895.14元，有显著提升，增幅分别达到153.82%和408.34%。这主要得益于投资收益的增加，2024年营业总收入达到50,008,883.36元，高于2023年的39,024,157.01元。

净资产规模下降明显

2024年末，基金净资产合计为431,963,770.81元，较2023年末的1,000,083,741.03元，减少了568,119,970.22元，降幅达56.81%。其中，A类期末基金资产净值为401,428,025.36元，C类为30,535,745.45元，均有不同程度下降。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

净值增长率与基准对比

过去一年，天弘安康颐享12个月持有A份额净值增长率为6.05%，C类为5.61%，而同期业绩比较基准增长率均为10.12%，两类份额均跑输业绩比较基准，差距分别为4.07%和4.51%。从长期看，自基金合同生效日起至2024年末，A类份额净值增长率为6.17%，C类为4.66%，业绩比较基准增长率为14.97%，同样存在较大差距。

投资策略与业绩表现：仓位调整，业绩有起伏

投资策略运作

年初至年末，基金保持相对稳定且偏中性的仓位水平，重点布局红利、上游和港股交运与互联网等资产。924政策转折时，权益仓位短暂提升至接近上限，随后仓位稳重稍有下行，并调整持仓结构，配置核心为港股互联网、消费等，阶段性布局半导体、新能源等。

业绩表现分析

尽管基金在投资策略上进行了积极调整，但由于市场波动和风格变化，基金业绩未能达到业绩比较基准。市场在924政策后虽有上涨，但四季度陷入震荡，影响了基金收益。

市场展望：关注红利、消费和数字经济

管理人认为，2025年红利资产吸引力或下降，因其估值抬升且部分行业盈利与分红稳定性减弱。消费行业受政策支持，受益于财富效应和居民预期改善，预计受青睐，但投资需耐心。数字经济面临主产业链向国内迁移，部分公司有投资机会，但波动大、节奏难把握，需控制仓位和不追高布局。

费用情况：管理费、托管费下降

管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,677,383.89元，较2023年的11,301,185.00元减少了5,623,801.11元，降幅达49.76%。其中，应支付销售机构的客户维护费为2,837,029.13元，应支付基金管理人的净管理费为2,840,354.76元。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,419,345.92元，相比2023年的2,825,296.26元，减少了1,405,950.34元，降幅为49.76%。

交易与投资收益：股票投资收益转正

股票投资收益

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为2,674,684.07元，而2023年为 - 68,388,889.43元，实现了扭亏为盈。这得益于基金对股票投资的布局和市场行情的变化。

债券投资收益

2024年债券投资收益为17,017,578.96元，低于2023年的47,434,001.83元，主要由于债券市场波动和投资策略调整。

关联交易：无重大关联交易

本报告期内，基金未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券及债券回购交易，无应支付关联方的佣金。在其他关联交易方面，也未发生重大事项。

股票投资明细：持仓结构有调整

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，腾讯控股、名创优品等为前十大股票投资。与前期相比，持仓结构有所调整，反映了基金对不同行业和公司的投资判断变化。

持有人情况：份额持有人户数及结构相对稳定

持有人户数

2024年末，天弘安康颐享12个月持有A持有人户数为2,674户，C类为235户，合计2,889户。与前期相比，户数变化不大，显示出持有人群体相对稳定。

持有人结构

机构和个人投资者持有比例相对稳定，未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

份额变动：基金份额大幅下降

2024年，天弘安康颐享12个月持有A期初份额为949,873,478.02份，期末为381,751,730.17份，减少了568,121,747.85份，降幅达59.81%；C类期初份额为59,379,014.78份，期末为29,461,593.71份，减少了29,917,421.07份，降幅为50.38%。整体基金份额减少明显，或与投资者对基金业绩预期及市场环境变化有关。

天弘安康颐享12个月持有期混合型证券投资基金在2024年经历了份额和资产规模的大幅下降，尽管净利润显著增长，但仍跑输业绩比较基准。投资者在关注基金未来表现时，需综合考虑市场环境、投资策略调整以及费用变化等多方面因素。

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